近日，股神巴菲特旗下伯克希尔、瑞·达利欧旗下桥水基金、高瓴旗下HHLR Advisors等巨头分别向美国证券交易委员会SEC公布了2021年末的最新美股持仓情况。
总的来说，伯克希尔·哈撒韦的前五大重仓股没有变化，头号重仓股仍然是苹果。引人注意的是对雪佛龙的增持幅度超过30%并且以10亿美金新建仓动视暴雪，减持生物制药公司艾伯维和Visa。
相比之下，高瓴HHLR和桥水的调仓动作则比较明显。有趣的是，桥水和高瓴在大幅增持中概股的同时，对部分持股进行了反向操作。例如，桥水在四季度大幅增持了拼多多、阿里巴巴，小幅减持理想汽车；高瓴则在四季度大幅增持理想汽车，减持拼多多，清仓阿里巴巴和B站。
高瓴HHLR****以科技、医疗为投资主线，大幅增持理想
截至四季度末，高瓴旗下的HHLR Advisors在美股市场持有76只证券投资标的，相比去年三季度的85只继续减少。并且其持仓规模也进一步下降至64.72亿美元。
在这76只股票中，生物科技、云计算和新能源等科技型企业占比超过七成，中概股、医疗与科技股是其投资主线。而在A股和港股市场，HHLR也相当活跃，去年下半年以来重仓投资了诺诚健华、三环集团、保利协鑫和用友网络等公司。
其中，高瓴最新的前十大重仓股为：百济神州、On 昂跑、传奇生物、赛富时、天境生物、京东、SEA、DoorDash、爱奇艺和理想汽车，其中6只为中概股。前五大重仓股的持有市值分别为14.83亿美元、6.04亿美元、5.5亿美元、4.9亿美元和3.4亿美元。
在这当中，理想汽车是首次进入了HHLR美股持仓的十大重仓股行列，HHLR在四季度对理想汽车大幅增持392万股至500.73万股，持有市值达1.6亿美元。HHLR继续加码新能源，使得理想汽车首次进入了HHLR美股持仓的十大重仓股行列。
另一只新进前十大重仓股的个股为东南亚电商SEA。值得一提的是，几天前公布持仓的千亿私募景林，也同步加仓了SEA， SEA是景林在美股的第一大重仓股。不过，昨晚因印度封杀SEA旗下最高人气手游大逃杀游戏FreeFire致其股价重挫18％，创在美上市以来最大跌幅。
中概股方面， HHLR在美股市场对前期股价涨幅较大的中概股逐渐进行了调仓，HHLR的投资团队在去年四季度还清仓了阿里巴巴和B站，并大幅减持拼多多，拼多多的持股量由281万股减至21.3万股，已退出十大重仓股之列。同时，HHLR也加大了对A股、港股的投资力度。
对于大幅减持上述互联网巨头的原因，高瓴给出的解释为：自2018年起陆续对哔哩哔哩、拼多多建仓，截至2021年四季度末，上述两家公司股价录得较大涨幅，因此进行了调仓。
巴菲特前八大重仓不变，大幅增持雪佛龙、动视暴雪
截至2021年四季度末，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦持仓总规模约为3309.52亿美元，相比三季度末的2934亿美元出现了大幅增长。
伯克希尔的前十大重仓股集中度为89.54%，其中前八大重仓股均没有变化。第一大重仓股仍然是苹果公司，持仓数量维持8.87亿股、市值1575.29亿美元，占披露持仓总规模的47.6%。
第二到第五大重仓股也依然是美国银行、美国运通、可口可乐和卡夫亨氏，持股数量分别为10.1亿股、1.52亿股、4亿股和3.26亿股，市值分别为449.39亿美元、248.04亿美元、236.84亿美元和116.9亿美元。
总的来看，伯克希尔第四季度新进3只个股、增持4只股票、清仓2只股票、减仓8只股票。
买入方面，四季度增持幅度最大的是雪佛龙，买入954万股，持股增幅达33%，至3820万股，持股市值44.9亿美元，成为伯克希尔第九大重仓股。
新建仓公司中最受关注的是动视暴雪，巴菲特斥资10亿美元购买了游戏股动视暴雪的股票，购入时机恰好是在微软宣布对该公司的收购计划之前。今年1月中旬，微软宣布以687亿美元的价格收购动视暴雪，这是美国科技史上最大手笔的收购案，一举使动视暴雪股价上涨25%至每股82美元以上。
减持方面，伯克希尔继续减持医药股。去年三季度该公司就清仓了医药巨头默沙东、减持艾伯维和百时美施贵宝。四季度股神继续减持艾伯维，持股比例大减79%，对百时美施贵宝的持股也减少了76%。此外，伯克希尔·哈撒韦公司还减持了Visa和MasterCard，清仓了以色列梯瓦制药和Sirius XM两支股票。
桥水持仓分散度较高，加仓中概股
全球头号对冲基金桥水公布的截至2021年底的四季度持仓报告显示，桥水持有股票和ETF的市值为172亿美元，相比去年三季度的182.64亿美元有所下降。
桥水与上述两家投资机构相比，明显更加活跃。统计数据显示，桥水去年四季度增持了299只股票或ETF、减持了292只、新进137个标的、清仓89个，前十大重仓股集中度为35.59%。
去年四季度桥水增持规模最大的五个标的分别为宝洁、好士多、百事可乐、麦当劳和强生。减持方面，桥水清仓了亚马逊、甲骨文、MasterCard、奈飞、耐克等89只股票，同时大幅减持沃尔玛、减持幅度达43%，另外还减持了美国银行、富国银行、摩根大通等292只股票或ETF。
同时，中概股获得了桥水的青睐与增持，加仓比例较高的中概股包括电商龙头拼多多、京东和阿里巴巴，增持幅度分别达到了38%、33%和29%，另外蔚来、百度等也获得增持。
事实上，截至2021年四季度，在桥水投资组合的100大持仓中，中概股就有16只，另外还有两只与中国关联的指数型基金安硕中国大型企业ETF和安硕明晟中国指数基金。这些资产合共占了桥水总投资组合的10.19%，这还不包括100大以外的其他中概股持仓，可以说有很多“中国元素”。
值得注意的是，四季度桥水对中概股基本以增持为主，仅除了两支ETF以及小鹏与理想。期内，桥水对小鹏汽车和理想分别减持9.7万股和12.6万股。
从近期多家巨头的操作中可以看出，机构对于中概股的态度和操作已经出现了一些分歧。比如对比高瓴和桥水可以发现，他们期内的一些操作是相反的。不过，他们各自都有自己的投资理念和风格，到底是错还是对，还需要时间来裁定。
（钛媒体APP编辑翟碧月综合自每日经济新闻、金融界、香港财华社等）
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