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《牛钛师投资课》揭秘黄金投资:2022年以来上涨表现最好的资产之一

黄金投资课《牛钛师投资课》隆重推出重磅黄金投资必修课 ——《黄金的定价机制与当前投资机会》,课程原价169元,现正在课程推广阶段,限时优惠仅需39元,即可收看全部4节课程。点击上方海报可了解更多课程信息及购买方式。

黄金收益

从2022年以来,人民币计价黄金上涨超过20%。

如果你在2022年全年持有黄金(人民币计价)相关的投资标的,你将获得近10%的收益,跑赢大部分资产。

** **如果你从2023年年初开始投资黄金,那么现在你的投资收益率已经超过5%(美元计价)和10%(人民币计价);仅次于发达国家股市;

2022年、2023年各类资产涨幅及回撤比较,图表制作:董翔 **
2022、2023黄金投资**

** 黄金近年收益强势,长期收益稳健 **

7月6日,世界黄金协会(WGC)发布2023年黄金市场年中展望报告。报告称,今年上半年金价表现出色,美元金价上涨5.4%,以1912.25美元/盎司的价格收官(基于6月30日的LBMA午盘金价),跑赢了除发达经济体股市之外的其他主要资产。

“黄金不仅为投资者带来了积极回报,还为抑制上半年投资组合的波动作出了贡献,尤其是在今年3月的欧美小型银行危机期间。”报告认为,多种因素推动了上半年金价的出色表现,包括相对稳定的美元和利率表现、银行风险事件的对冲需求,以及主要央行购金需求的持续。

2022年至今,美联储已经加息10次,累计加息幅度达500个基点。全球股债及中国股市均出现大幅回调,但是人民币计价黄金2022年上涨了9.8%,2023年至今又上涨了9%。从更长的时间维度来看,过去20年黄金整体表现超过沪深300全收益指数和中债总财富指数。

图一:黄金近年收益优于股债、长期收益稳健。

黄金收益对比
备注:基于2003年4月31日至2023年5月31日的日度数据,根据上海黄金交易所的Au9999合约收盘价、沪深300全收益指数、中债总财富(总值)指数计算得出。2023年至今为非年化收益率,2022年为单一年度收益率。

来源:彭博,ICE,万得,上海黄金交易所,世界黄金协会

《牛钛师投资课》:黄金的定价机制与当前投资机会

课程简介:作为一种资产类别,黄金有着非常独特的属性。黄金涨涨跌跌是什么驱动的?是什么让黄金在最近几年的收益表现独树一帜?后续黄金能否维持强势表现?当前投资黄金能赚钱吗?除了收益,黄金还能提供什么?为什么中国投资者更应该配置黄金?

本次牛钛师投资课,特别邀请雪球大V、资深投资人董翔,带来黄金投资的深度分析和研判。董翔老师将结合自身多年的专业投研经验、以及多次成功的黄金投资经历,分别从黄金的定价机制、当前黄金的投资机会、黄金投资的工具选择以及百年黄金价格大幅波动的回溯和归因,四个部分展开深度分析,帮助投资者深入理解黄金投资背后的奥秘,更好的把握黄金投资的机会。

同时,本次课程也将推出线上社群交流,将邀请董翔老师与投资者互动交流,为投资者答疑解惑。

主讲嘉宾:董翔, 雪球大V、资深投资人。硕士毕业于全球知名高校、新南威尔士大学金融学专业,本科毕业于东北财经大学会计学专业。回国后先后在知名券商和私募基金从事投研工作。在逐渐形成自己的投资研究框架及投资体系后,从2009年开始,董翔选择成为全职投资人。

** 董翔有着近十年的宏观研究美港股投资经验**,在大类资产配置方面尤其擅长黄金投资的理论研究和投资实践。他曾准确预判2019年-2020年那一轮黄金大牛市的起点和顶部,也完整赚取了那一轮牛市的收益。

** 课程提纲**

** 第一部分:黄金的定价机制**

  1. 供求关系

• 供求各方的行为特征

• 金价的动态运行机制及底部和顶部的特征

• 中国央行对黄金的增持

  1. 投资需求与实际利率

  2. 长期定价与短期定价的具体差异

第二部分:当前黄金的投资机会

  1. 名义利率与实际利率终将回落,并推升金价

• 中长期,自然利率R*

• 中短期,就业、通胀回落与美联储货币政策转向

• 中短期,美国经济回升与财政部加大发债的影响

  1. 对金价上涨节奏的推测

• 限制性利率与降息的角度

• 失业率与降息的角度

  1. 补充:衰退可能性与黄金的配置价值、人民币金价与短期金价

  2. 思索:美联储平衡两种风险,投资者在确定与未知之间的灰色地带中探索

第三部分:投资黄金的工具选择

  1. 金饰、金条、黄金ETF、金矿股与黄金期货

  2. 宏观大环境、投资者类别与黄金投资工具的选择

  3. 合理的杠杆使用:金矿股与黄金ETF的区别和选择

• 对金矿股与金价几段历史的回顾与归纳

• 对金矿股股价与金价变化差异的分析

• 如何选择金矿股和黄金ETF的操作方法和建议

  1. 人民币金价与人民币投资者

第四部分:百年黄金价格大幅波动的回溯和归因

  1. 百年黄金价格大幅波动的回溯

• 1971年黄金与美元脱钩之前

• 1971年至1979年的两轮黄金牛市

• 1980年至2000年的黄金熊市和震荡期

• 2001年至2011年的黄金牛市

• 2012年至2018年的黄金熊市和震荡期

• 2019年至2020年8月的黄金牛市

• 2020年8月至今的震荡期

  1. 百年黄金价格大幅波动的归因

  2. 推测黄金价格未来如何走

本次课程原价169元,现正在课程上线推广阶段,限时优惠仅需39元即可收看全部4节课程。更多课程信息及购买方式请点击文章开头海报

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